Money Management. Put två rookie handlare framför skärmen, ge dem din bästa hög sannolikhet uppsättning, och i god takt, har var och en ta motsatt sida av handeln Mer än troligt kommer båda att hamna förlora pengar Men om du tar två proffs och får dem att handla i motsatt riktning av varandra, blir det ganska ofta båda handlarna som slutar tjäna pengar - trots den uppenbara motsättningen av premissen. Vad är skillnaden Vad är den viktigaste faktorn som skiljer de erfarna handlarena Från amatörerna Svaret är pengarhantering. Som dieting och träning är pengarhantering något som de flesta handlare betalar läppservice till, men få övningar i det verkliga livet. Anledningen är enkel, precis som att äta hälsosamt och hålla sig i form, pengarhantering kan verka som En belastande och obehaglig aktivitet Det tvingar traderna att ständigt övervaka sina positioner och att ta nödvändiga förluster, och få människor gillar att göra det Men som det framgår av figur 1 är borttagning avgörande för att Långsiktig handelssucces. Andel av eget kapitalförlust. Antalet avkastning som krävs för att återställa till ursprungligt eget kapitalvärde. Figur 1 visar att det är svårt att återhämta sig från en försvagande förlust. Notera att en näringsidkare skulle behöva tjäna 100 på Hans eller hennes kapital - en prestation som uppnåtts av mindre än 1 av handlare världen över - bara för att bryta mot ett konto med 50 förluster Vid 75 drawdown måste näringsidkaren fyrdubbla sitt konto bara för att återföra det till sitt ursprungliga kapital - verkligen En herculean task. The Big One Även om de flesta handlare är bekant med ovanstående siffror, ignoreras de oundvikligt. Handelsböcker fylls med berättelser om att näringsidkare förlorar en, två, till och med fem års vinst i en enda handel, har gått fruktansvärt fel. Förlust av förluster är ett resultat av slarvig pengarhantering, utan hårda stopp och massor av genomsnittliga nedgångar i långa och genomsnittliga ups i shortsen. Framförallt är förlusten förfallet helt och hållet på grund av en förlust av disciplin. De flesta handlare börjar sin handel Karriär, vare sig medvetet eller undermedvetet, visualiserar The Big One - den enda handeln som kommer att göra dem miljoner och låter dem gå i pension ung och leva sorgfria för resten av sitt liv. I forex förstärks denna fantasi ytterligare av folkloren på marknaderna som Kan glömma den tid som George Soros bröt banken av England genom att korta pundet och gick bort med en cool 1 miljarder vinst på en enda dag Men den kalla hårda sanningen för de flesta detaljhandlare är att i stället för att uppleva Big Win mest Handlare faller offer för bara ett stort förlust som kan slå dem ut ur spelet för alltid. Lära sig tuffa lektioner Traders kan undvika detta öde genom att kontrollera sina risker genom stoppförluster I Jack Schwagers berömda bok Market Wizards 1989, dagförare och trendföljare Larry Hite Erbjuder denna praktiska råd Aldrig riskera mer än 1 av det totala kapitalet på någon handel Genom att bara riskera 1, är jag likgiltig mot någon enskild handel Detta är ett mycket bra tillvägagångssätt En näringsidkare kan ha fel 20 gånger I rad och har fortfarande 80 av sitt eget kapital. Verkligheten är att väldigt få handlare har disciplinen att utöva denna metod konsekvent. Inte till skillnad från ett barn som lär sig att inte vidröra en het spis först efter att ha bränts en eller två gånger, mest Handlare kan bara absorbera lärdomar av riskdisciplin genom den hårda erfarenheten av monetär förlust Detta är den viktigaste anledningen till att handlare bara ska använda sin spekulativa kapital när de kommer in på forexmarknaden När nybörjare frågar hur mycket pengar de ska börja handla med, Näringsidkare säger Välj ett nummer som inte kommer att påverka ditt liv väsentligt om du skulle förlora det helt. Nu dela upp det numret med fem eftersom dina första försök att handla kommer sannolikt att hamna i det här. Det här är också mycket salvia råd, och det är Väl värt att följa för alla som överväger handel forex. Money Management Styles Generellt sett finns det två sätt att öva framgångsrik penninghantering En näringsidkare kan ta många frekventa s Köpcentret stannar och försöker skörda vinster från de få stora vinnande affärer eller en näringsidkare kan välja att gå för många små ekorreliknande vinster och ta sällan men stora stopp i hopp om att de många små vinsterna kommer att uppväga de få stora förlusterna. Den första metoden Genererar många mindre instanser av psykologisk smärta, men det producerar några viktiga ögonblick av ecstasy Å andra sidan erbjuder den andra strategin många mindre instanser av glädje, men på bekostnad av att uppleva några väldigt otäcka psykologiska träffar. Med denna brådskande strategi , Det är inte ovanligt att förlora en vecka eller till och med en månads värderad vinst i ett eller två branscher. För vidare läsning, se Introduktion till typer av handelsvaruhandel. I stor utsträckning är den metod du väljer beroende av din personlighet det är En del av upptäcktsprocessen för varje näringsidkare En av de stora fördelarna med forexmarknaden är att den kan rymma båda stilar lika utan extra kostnad för detaljhandlaren. Eftersom forex är en spridningsbaserad marknad T är kostnaden för varje transaktion densamma, oberoende av storleken på en viss näringsidkares position. Till exempel skulle de flesta näringsidkare möta en 3 pip spridning som motsvarar kostnaden för 3 100 av 1 av den underliggande Position Denna kostnad kommer att vara enhetlig i procent av huruvida näringsidkaren vill handla i 100-enhetspartier eller en miljonenhetens parti av valutan. Om exempelvis näringsidkaren ville använda 10 000-enhetspartier skulle spridningen utgöra 3, men för samma handel med endast 100 enheter, skulle spridningen vara enbart 0 03 Kontrast att med aktiemarknaden där exempelvis en provision på 100 aktier eller 1 000 aktier i 20 aktier kan fastställas till 40 , Vilket gör den effektiva kostnaden för transaktion 2 för 100 aktier men endast 0 2 för 1000 aktier. Denna typ av variabilitet gör det väldigt svårt för mindre handlare på aktiemarknaden att skala in i positioner, eftersom provisionerna är mycket skäliga kostnader Mot dem Men valutahandlare har fördelen av enhetlig prissättning a Nd kan öva någon form av pengar förvaltning de väljer utan oro för rörliga transaktionskostnader. Fyra typer av stopp När du är redo att handla med ett seriöst tillvägagångssätt för pengar och rätt mängd kapital tilldelas ditt konto finns det fyra typer Av stopp du kan överväga.1 Equity Stop - Det här är det enklaste av alla stopp Den näringsidkare riskerar endast ett förutbestämt belopp på hans eller hennes konto i en handel En gemensam metrisk är att riskera 2 av kontot vid en viss handel På en hypotetisk 10 000 handelskonton kan en näringsidkare riskera 200 eller 200 poäng på en mini-lot 10 000 enheter i EUR-dollar eller bara 20 poäng på en standard 100 000-enheter. Aggressiva handlare kan överväga att använda 5 aktiestopp, men notera att detta belopp Anses generellt vara den övre gränsen för försiktig penninghantering eftersom 10 på varandra följande felaktigheter skulle dra ner kontot med 50. En stark kritik av kapitalstoppet är att den placerar en godtycklig utgångspunkt på en trad S position Handeln likvideras inte som en följd av ett logiskt svar på marknadsplatsens prisåtgärder, utan snarare för att tillgodose den interna riskkontrollen. 2 Diagramstopp - Teknisk analys kan generera tusentals möjliga stopp, drivna av Prissättning av diagrammen eller av olika tekniska indikatorsignaler Tekniskt orienterade näringsidkare som att kombinera dessa utgångspunkter med standardkapital stoppa regler för att formulera diagramstopp. Ett klassiskt exempel på ett diagramstopp är swingens höga lågpunkt. I Figur 2 är en näringsidkare med vår hypotetiska 10 000 konto med hjälp av diagramstoppet kan sälja en mini-risk som kostar 150 poäng eller cirka 1 5 av kontot.3 Volatilitetsstopp - En mer sofistikerad version av diagramstoppet använder volatilitet istället för prisåtgärder för att ställa in riskparametrar Tanken är att i En hög volatilitetsmiljö, när priserna går över breda områden måste näringsidkaren anpassa sig till nuvarande förhållanden och tillåta positionen mer utrymme för risk för att undvika att stoppas o Utifrån intra-market noise Det motsatta gäller för en låg volatilitetsmiljö där riskparametrar skulle behöva komprimeras. Ett enkelt sätt att mäta volatilitet är genom användning av Bollinger Bands som använder standardavvikelse för att mäta variation i pris. Figurer 3 Och 4 visar en hög volatilitet och ett lågt volatilitetsstopp med Bollinger Bands. I figur 3 kan volatilitetsstoppet också göra det möjligt för näringsidkaren att använda ett inskalat tillvägagångssätt för att uppnå ett bättre blandat pris och en snabbare break-even point. Notera att den totala riskexponeringen av Positionen bör inte överstiga 2 av kontot därför är det viktigt att näringsidkaren använder mindre partier för att korrekt stärka hans eller hennes kumulativa risk i handeln.4 Marginalstopp - Det här är kanske den mest oorthodoxa av alla strategier för hantering av pengar, men det Kan vara en effektiv metod i forex, om det används judiciously Till skillnad från utbytesbaserade marknader verkar valutamarknaden 24 timmar om dygnet Därför kan valutahandlare likvida sina kundpositioner nästan som soo N eftersom de utlöser ett marginalanrop Därför riskerar forex kunder sällan att skapa en negativ balans i sitt konto eftersom datorer automatiskt stänger alla positioner. Den här strategin för hantering av pengar kräver att näringsidkaren delar upp sin kapital till 10 lika stora Delar I vårt ursprungliga 10.000 exempel skulle handlaren öppna kontot med en forex-återförsäljare men bara leda 1000 i stället för 10.000, lämna de andra 9000 på sitt bankkonto De flesta forex-återförsäljare erbjuder 100 1 hävstångseffekt, så en 1000 insättning skulle tillåta Näringsidkare för att styra en standard 100 000-enhetens massa Men även en 1-punktsrörelse mot näringsidkaren skulle utlösa ett marginalanrop eftersom 1000 är det lägsta som återförsäljaren kräver Så, beroende på näringsidkarens risktolerans, kan han eller hon välja att handla En position på 50 000-enheter, vilket gör att han eller hon kan rymma nästan 100 poäng på ett 50 000 lot, återförsäljaren behöver 500 marginaler, så 1000 100-poängs förlust 50 000 lot 500 Oavsett hur mycket hävstång Handlar om att denna kontrollerade analys av hans eller hennes spekulativa kapital skulle hindra näringsidkaren från att spränga sitt konto i en enda handel och låta honom eller henne ta många gungor på en potentiellt lönsam uppställning utan att oroa sig för eller ta hand om Inställning manuella stopp För de näringsidkare som tycker om att träna har ett gäng, satsa en gängstil, kan detta tillvägagångssätt vara ganska intressant. Slutsats Som du kan se är penninghanteringen i forex lika flexibel och så varierad som marknaden i sig. Den enda universella Regel är att alla handlare på denna marknad måste träna någon form av det för att lyckas. För vidare läsning, se Wading Into valutamarknaden Komma igång i Forex och en primer på Forex Market. How att hantera dina pengar för aktiehandlare. Som en svänghandlare är din strategi för pengarhantering den enda variabeln som ger dig den största kanten i handelslagret. Du kan inte styra marknaderna, men du kan styra dina pengar och din risk på varje handel som du William O Neill, grundare av Investors Business Daily, har sagt det: Hela hemligheten att vinna på aktiemarknaden är att förlora det minsta möjliga beloppet när du inte har rätt. Jag håller med det. Din strategi för pengestyrning svarar på dessa Frågor. Hur mycket pengar borde jag riskera för denna handel. Hur många aktier ska jag köpa. Ett bra handelssystem eller strategi är absolut värdelös utan en metod att hantera dina pengar. Du gillar att handla aktier direkt Du gillar att tjäna pengar på marknaderna rätt Tja, du kommer inte ha några pengar att handla med om du inte följer goda pengar förvaltningspraxis. Ditt 1 mål som en gungare är att bevara din kapital så att du kan leva tillräckligt länge för att få några stora vinnare som täcker kostnaderna Av dina förlorande affärer OCH göra en vinst Du uppnår detta genom en sund penninghanteringsstrategi. De flesta handlare skulle komma överens om att du inte skulle riskera mer än 2 av ditt handelskapital på en gemensam handel Börsen är mestadels slumpmässig Ingen e Lse kommer att berätta för dig det här, men det här är verkligheten hos handelslagret. Oavsett hur bra diagrammet ser ut finns det en chans att beståndet inte går i önskad riktning och du kommer att förlora pengar på handeln. Hur mycket kostar Pengar kommer du att förlora om det händer. På den första i varje månad, kolla på det totala beloppet i ditt handelskonto. Låt oss säga att du har 30 000 dollar. Två procent av detta belopp är 600 00. Det är det maximala beloppet du kan förlora på En trade. Position sizing. Now låt s säga att du ser ett lager som har dragit in i TAZ och handlar nu på 25 00 Det ser ut som om det kommer att vända så att du bestämmer dig för att du ska handla denna aktie Du först Måste ta reda på var ditt stopp kommer att vara Tänk inte på hur mycket pengar du kan göra på en handel, tänk på hur mycket pengar du kan förlora om ditt fel. Jag använder ett handelshanteringsprogram som heter TradeTrakker för att hålla reda på Mina aktieaffärer Klicka här för att läsa min recension av denna programvara och se s Creen shots. You bestämmer att ditt stopp kommer att vara på 24 00 Så om du köper aktien på 25 00 och ditt stopp är vid 24 00 så är din risk 1 00 per aktie Eftersom du redan har bestämt att mest du kan riskera På en handel är 600 00 då kan du köpa 600 aktier i denna aktie. Detta beror på att om du blir stoppad kommer du att förlora 600 00, det maximala beloppet du får förlora Egentligen bör antalet aktier du köper vara lite Mindre för att du måste redovisa glid och provisioner. Genom att hantera dina pengar korrekt på varje handel kan du koppla av för att om du får förlust kommer det att vara obetydligt för ditt konto. Detta kommer också att lindra de känslomässiga fallgroparna som plackerar så många handlare. Bara en handel Om du förlorar pengar på den här handeln, gå vidare till en annan Om du har en sträng med flera förluster i rad antingen sluta handla eller minska din positionsstorlek till 1.Money Management Calculator. Om allt detta låter förvirrande, kan du Vill få en penninghanteringsberäkning Ator jag fick en fri när jag köpte Trading Master Plan. Her är hur det ser ut. Det finns olika pengar förvaltningsmodeller att välja mellan. Jag använder modellen Fixed Percent Risk På höger sida av räknaren skriver du in summan Summan av pengar som du måste handla med I det här exemplet använder vi 20 000 Under det skriver du in det belopp du är villig att riskera per handel. I det här exemplet är det 2. Då skriver du in på vänster sida Pris som du ska köpa beståndet till och det pris där din order för stoppförlust kommer att vara I det här fallet köper vi aktien 20.00 och vår stoppförlust kommer att vara på 19 50 Klicka beräkna och berätta för dig Exakt hur många aktier som ska köpas enheter till inköp 800. Den här kalkylatorn är ett praktiskt verktyg för att ha på skrivbordet när du snabbt vill ta reda på hur många aktier du ska köpa Plus, det tvingar dig att bli en disciplinär näringsidkare genom att bara riskera en liten andel Av ditt handelskapital. Och disciplin är din nyckel till överlevnad och framgång Som en swing trader. Speaking av överlevnad, om du är en ny till handel eller om du är en konservativ näringsidkare, kanske du vill använda denna lilla små pengar hantering trick för aktiehandlare. Enkel penningförvaltning vinner över tiden. Skillnaden mellan en Framgångsrik näringsidkare och en förlorande näringsidkare har mycket mindre att göra med den framgångsrika näringsidkarens förmåga att välja vinnare än du kanske tror. Alla handlare kommer att uppleva förlorare och massor av dem. Det är ett faktum för verksamheten. En vinnare omfattar emellertid Att förstå att ett stort element i någon handel är slumpmässig i praktiken. En viss handel är på något sätt ett spel. Förlorande affärer är oundvikliga och vinnaren tar hänsyn till oundvikligheten Många långsiktiga framgångsrika chefer har gjort det med en vinnande andel bara Över 50 och till och med de bästa handlarna är rätt bara om 60 av tiden. Det är inte nödvändigt för att uppnå den framgångsrika vinsten på lång sikt, men det är inte ens nödvändigt att vara 50 rätt se Vinn några, förlora s Ome, under Det avbildade scenariot förutsätter en 40 vinstfrekvens med åtta åtta vinnande trader ut ur 20 Nyckeln till att vinna en vinst på 40 vinst är att strukturera dina affärer så att dina vinnare tjänar minst dubbelt så mycket som dina förlorare förlorar och Att din första insats kan motstå den oundvikliga strängen av förluster. Se inte längre än de senaste rubrikerna för att illustrera detta. Många oriktiga analytiker har gjort det möjligt att tidigare MF Global-chef Jon Corzine kunde bli korrekt på sina positioner i utländska obligationer Nej, Nej nej När du tar en hävstångsposition, spekulerar du inte bara på marknadens riktning, du fattar också ett beslut om marknadstidsinriktning och ställning på volatilitet. Du begränsar hur långt marknaden kan gå emot dig innan du måste böja. Tänk på antagandena i vårt bord Våra hypotetiska vinnande affärer ger en vinst på 2000 och de förlorande affärer förlorar hälften av det beloppet. En viss betydelse är att även om 60 av branschen är förlorare, akter Var 20 trades det övergripande balansen är en positiv 4000 Men vid en tidpunkt var det totala balansen 4000 under vatten. Relaterade artiklar.
No comments:
Post a Comment